Image default
BUSINESS

Οι δύο επιλογές της Alpha Bank για εμπροσθοβαρή μείωση των NPLs

Η εμπροσθοβαρής, εντός του 2020, μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων είτε μέσω της αξιοποίησης της συστημικής λύσης που έχει προτείνει η Τράπεζα της Ελλάδος είτε μέσω τιτλοποίησης συνολικού ύψους περίπου έως και 10 δισ. ευρώ αποτελεί, σύμφωνα με πληροφορίες του --.gr, τον βασικό άξονα της στρατηγικής που θα ακολουθήσει η Alpha Bank και αυτή θα αποτυπώνεται στο πλάνο μετασχηματισμού που θα ανακοινωθεί τον Οκτώβριο-Νοέμβριο.

«Υπάρχουν εναλλακτικά σενάρια, ωστόσο σημαντικό ρόλο στην επιλογή του μοντέλου θα διαδραματίσουν οι εξελίξεις, σε κεντρικό επίπεδο, και οι οποίες αφορούν τις συστημικές λύσεις που βρίσκονται στο τραπέζι της κυβέρνησης», αναφέρει στο --.gr πηγή με γνώση του θέματος και προσθέτει: «Και οι δύο λύσεις, το Asset Protection Scheme που στηρίζεται στην κρατική εγγύηση των τιτλοποιήσεων αλλά και η πρόταση της Τράπεζας της Ελλάδος για τη σύσταση τύπου bad bank στην οποία θα μεταφερθούν καταγγελμένα δάνεια 40 δισ. ευρώ με εγγύηση μέρους του αναβαλλόμενου φόρου είναι υποστηρικτικές».

Θελκτικό το σχέδιο της ΤτΕ

Για την τράπεζα η δομή της πρότασης που έχει καταθέσει στο υπουργείο Οικονομικών η Τράπεζα της Ελλάδος είναι, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, περισσότερο ελκυστική και υποστηρικτική. Κι αυτό διότι όπως εξηγούν «αφαιρεί από τα κεφάλαια αναβαλλόμενο φόρο (DTC), γεγονός που βελτιώνει σημαντικά την διάρθρωση των κεφαλαίων της τράπεζας».

Σύμφωνα με τους υπολογισμούς της διοίκησης, εφόσον το σχέδιο της Τράπεζας της Ελλάδος προχωρήσει θα μπορούσαν να μεταφερθούν στο SPV (τύπου bad bank) μη εξυπηρετούμενα δάνεια ύψους 10-11 δισ. ευρώ (σ.σ. το ¼ από το σύνολο των 40 δισ. ευρώ που προβλέπει η πρόταση της ΤτΕ).

Αξίζει να σημειωθεί ότι μέχρι να ανακοινώσει η Alpha Bank το πλάνο μετασχηματισμού (Οκτώβριος-Νοέμβριος 2019) θα έχει ξεκαθαρίσει σε ποιο στάδιο υλοποίησης θα βρίσκεται το σχέδιο της Κεντρικής Τράπεζας, με δεδομένο ότι η κυβέρνηση έχει δεσμευτεί ότι θα προωθήσει συστημικού χαρακτήρα λύσεις προκειμένου να υποβοηθηθούν οι τράπεζες στο εγχείρημα της γρήγορης μείωσης των μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Αλλιώς mega-τιτλοποίηση

Εναλλακτικά η τράπεζα εξετάζει, με βάση τις ίδιες πηγές, να προχωρήσει με ίδιες δυνάμεις – κατά τα πρότυπα του μοντέλου που ακολουθεί η Eurobank – σε τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων δανείων το ύψος της οποίας θα μπορούσε να κινηθεί στην περιοχή των 10 δισ. ευρώ, χωρίς να χρειασθεί επιπρόσθετα κεφάλαια για να απορροφήσει τις ζημιές. Κι αυτό διότι διαθέτει υψηλή κεφαλαιακή θέση.

Με αυτό τον τρόπο και μέσω της σύμπραξής με κάποιον ισχυρό ξένο partner θα επιτύχει γρήγορη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων της και εφόσον υπάρχει το Asset Protection Scheme θα μπορούσε να κάνει χρήση των εργαλείων του, εφόσον βέβαια κρίνει ότι την συμφέρει (σ.σ. η χρήση του APS είναι εθελοντική και όχι υποχρεωτική). Κι ενώ το πλάνο μετασχηματισμού βρίσκεται υπό διαμόρφωση η τράπεζα ξεκινά στα τέλη Ιουλίου τη διαδικασία για την αναζήτηση επενδυτών με στόχο την τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων στεγαστικών δανείων 2 δισ. ευρώ (project Orion).

Cepal/Centebridge

Η Alpha Bank δεν διαθέτει συμμετοχή κατά 100% σε εταιρεία διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων, αλλά αποτελεί μέτοχο με ποσοστό 38,6% στην Cepal. Το υπόλοιπο ποσοστό της Cepal ανήκει στο αμερικανικό fund Centerbridge. Έως σήμερα η τράπεζα έχει αναθέσει στην Cepal τη διαχείριση μη εξυπηρετούμενων δανείων ύψους 4 δισ. ευρώ.

Related posts

Interamerican: Πρωτοστατεί για Βιώσιμη Ανάπτυξη & Κοινωνική Υπευθυνότητα

money

Επ. Ανταγωνισμού: Στο στόχαστρο η Coca Cola 3E για πιθανή παρεμπόδιση ελέγχου

money

Πού στοχεύει το deal ΣΙΔΜΑ – Μπήτρος

money

Πέρασε το σχέδιο του ΟΛΠ για δημιουργία ξενοδοχείων στο λιμάνι

money

Εχασε τζίρο η ΦΑΓΕ στο εξάμηνο

money

Ο Ηρακλής Δρίκος εξελέγη νέος πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος στη ΓΕΚΕ

money